中望軟件產(chǎn)品自主性受多方質疑，業(yè)績業(yè)務存多重風險IPO前路坎坷
近日，廣州中望龍騰軟件股份有限公司(以下簡稱“中望軟件”)針對此前界面新聞對其產(chǎn)品自主性的質疑發(fā)布聲明稱，“中望對于ODA或者ITC的技術使用是源代碼級別的，完全可控。”然而，這一回應似乎并沒有打消外界的質疑。
據(jù)了解，中望軟件是國內研發(fā)設計類工業(yè)軟件供應商，曾掛牌新三板，一年后又退市，隨后，其又計劃赴科創(chuàng)板IPO。今年4月，中望軟件科創(chuàng)板發(fā)行IPO申請獲受理，但據(jù)招股書披露信息顯示，其業(yè)績與業(yè)務存在多重風險。
中望軟件宣稱其掌握多項工業(yè)軟件設計核心技術，但其產(chǎn)品自主性卻受到多方質疑。那么，其在能否擺脫質疑在科創(chuàng)板成功上市呢?
產(chǎn)品結構單一，凈利過度依賴稅收優(yōu)惠恐有下滑風險
據(jù)其官網(wǎng)信息顯示，中望軟件成立于1998年08月，主要從事CAD/CAM/CAE等研發(fā)設計類工業(yè)軟件的研發(fā)、推廣與銷售業(yè)務。
從財務數(shù)據(jù)上來看，未來，中望軟件發(fā)展存在多項風險。
招股書顯示，中望軟件2017-2019年度分別實現(xiàn)營收1.84億元、2.55億元、3.61億元，招股書顯示，中望軟件將2D和3D CAD軟件合并為自產(chǎn)軟件收入，2017-2019年，其自產(chǎn)軟件收入占總營收比例分別為91.66%，97.95%，96.14%。
中望軟件坦言，其存在產(chǎn)品相對單一的風險，目前人工智能、云計算及大數(shù)據(jù)技術越來越成熟，應用領域越來越廣泛，一旦新技術的融合產(chǎn)生革新性、替代性產(chǎn)品，并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，則可能導致CAD軟件行業(yè)外部環(huán)境和競爭格局發(fā)生巨大變化，對經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
2017-2019年度，中望軟件歸母凈利潤為2759.31萬元、4448.68萬元和8907.34萬元，呈現(xiàn)出逐步增長態(tài)勢。然而，據(jù)其招股書披露信息提示，中望軟件享有增值稅退稅稅收優(yōu)惠、企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠、研發(fā)費用稅前加計扣除稅收優(yōu)惠等稅收紅利。
經(jīng)記者計算，2017-2019年度，中望軟件上述三項稅收優(yōu)惠金額對凈利潤的影響額分別為1950.84萬元、2830.39萬元和4082.35萬元，占各年度歸母凈利潤的70.70%、63.62%和45.83%。
中望軟件亦在招股書中坦言，如果相關政策發(fā)生變化或者中望軟件不能持續(xù)符合相應優(yōu)惠條件，將面臨利潤下降的風險。
此外，中望軟件方面表示，其亦存在盈利模式風險。據(jù)了解，中望軟件主要通過永久授權模式向客戶銷售軟件產(chǎn)品，收取授權費，其對某一版本軟件產(chǎn)品的授權是永久性的，如后續(xù)客戶需要對該版本進行升級，則需另外收取升級費。
目前，中望軟件授權收入占總收入比例較高，升級收入占總收入比例較低。若其開拓新客戶能力下降，或未能通過技術突破持續(xù)提升產(chǎn)品性能，激發(fā)現(xiàn)有用戶升級需求，則可能對其經(jīng)營造成不利影響。
業(yè)績規(guī)模遠遠落后同行，市場競爭恐進一步加劇
中望軟件對于資本市場來說并不陌生，其曾于2017年5月掛牌新三板，但好景不長，上市僅一年零三個月，該公司便于2018年8月28日終止在股轉系統(tǒng)掛牌。
據(jù)天眼查信息顯示，中望軟件于新三板退市后曾先后于2018、2019年進行了兩輪融資，融資金額合計2.2億元，投資方包括達晨創(chuàng)投、航天科工、毅達資本、中網(wǎng)投、粵財基金等。
關鍵詞： 中望軟件
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