受益于5G建設(shè)加快，印制電路板(PCB)行業(yè)也迎來增長風(fēng)口。
印制電路板是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件和各電子零件裝載的基板，可用于消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板類產(chǎn)品、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車和智能駕駛等領(lǐng)域。
長江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，PCB行業(yè)主要上市公司年報(bào)或業(yè)績快報(bào)均已公布。其中，去年P(guān)CB行業(yè)市值排名前四的除鵬鼎控股(002938.SZ)業(yè)績?cè)龇淮笸?，深南電?002916.SZ)、生益科技(600183.SH)、滬電股份(002463.SZ)凈利潤分別為12.33億元、14.58億元、12.06億元，同比增長76.80%、45.73%、111.41%，均大幅飆升。
并且大多數(shù)企業(yè)毛利率均有較大幅度提升，其中重要因素是PCB行業(yè)企業(yè)不斷加快新領(lǐng)域市場開發(fā)與突破，特別是去年很多公司紛紛開始了5G通信PCB產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，使得營收和盈利能力增長較快。
而根據(jù)近期三個(gè)運(yùn)營商公布數(shù)據(jù)顯示，中國移動(dòng)已開通5G基站超8萬，計(jì)劃2020年底完成30萬5G基站建設(shè)，即2020年度中國移動(dòng)基站建設(shè)22萬座，中國電信+聯(lián)通建設(shè)18.6萬座。三大運(yùn)營商此前均已明確表示，今年將提前一個(gè)季度完成5G基站建設(shè)，目前相關(guān)招標(biāo)已經(jīng)緊鑼密鼓展開。隨著5G建設(shè)的加快，5G通信領(lǐng)域規(guī)模龐大的需求或?qū)⒅CB行業(yè)企業(yè)業(yè)績持續(xù)增長。
國內(nèi)PCB行業(yè)形成一超多強(qiáng)格局
A股上市公司主營業(yè)務(wù)屬于印制電路板行業(yè)的公司共有24家，市值和規(guī)模排名前四的公司為鵬鼎控股、深南電路、生益科技、瀘電股份，形成一超多強(qiáng)格局。
其中鵬鼎控股已成為全球排名第一的PCB企業(yè)，PCB產(chǎn)品范圍涵蓋FPC、HDI、RPCB、Module(SMT)、SLP、COF、Rigid Flex。去年鵬鼎控股營收凈利潤分別為266.32億元、29.20億元，分別同比增長3.01%、5.36%(關(guān)閉營口工廠，計(jì)提2.11億元減值后);深南電路、生益科技、滬電股份營收分別為105.24億元、132.41億元、71.29億元，同比增長38.44%、10.52%、29.68%，凈利潤分別為12.33億元、14.58億元、12.06億元，同比增長76.80%、45.73%、111.41%。根據(jù)業(yè)績數(shù)據(jù)來看，去年P(guān)CB行業(yè)主要公司凈利潤增速均遠(yuǎn)超營收。
此外，去年鵬鼎控股、深南電路、生益科技、瀘電股份毛利率分別為22%、26.53%、26.81%、29.88%(除深南電路外，均為前三季度數(shù)據(jù))，而上年毛利率為23.19%、23.13%、22.18%、23.41%。
其中，滬電股份去年毛利率最高，增幅也最大，同比增加6.47個(gè)百分點(diǎn)。主要是公司PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化和內(nèi)部經(jīng)營管理效率的進(jìn)一步提升，滬電股份去年上半年辦公工業(yè)設(shè)備板、消費(fèi)電子板毛利率增幅均在十個(gè)百分點(diǎn)左右。
近日，PCB企業(yè)奧士康也公布年報(bào)，去年其實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入22.76億元，同比增長1.84%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.68億元，同比上升11.98%。
雖然PCB行業(yè)整體業(yè)績情況未全部公布，但此前奧士康公布業(yè)績快報(bào)時(shí)，同花順顯示，去年半導(dǎo)體及元件行業(yè)平均營業(yè)收入增長率為8.87%，半導(dǎo)體及元件行業(yè)平均凈利潤增長率為14.35%。
紛紛發(fā)力5G通信領(lǐng)域PCB產(chǎn)品
電子產(chǎn)品持續(xù)向“集成化，智能化，小型化，輕量化，低能耗”方向發(fā)展，將進(jìn)一步促進(jìn)PCB持續(xù)向高密度、高集成、高頻高速等方向發(fā)展，多層板、HDI板等品種的需求量將日益上升。
據(jù)prismark統(tǒng)計(jì)，中國大陸地區(qū)2018年P(guān)CB產(chǎn)值達(dá)327億美元，同比增長12.45%，占全球總產(chǎn)值的52.4%。在全球電子信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的帶動(dòng)下，5G、汽車電子、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等下游創(chuàng)新應(yīng)用為PCB行業(yè)提供持續(xù)成長變化的驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)到2023年全球PCB總產(chǎn)值達(dá)747.56億美元(約5300億元人民幣)。2018-2023年全球PCB總產(chǎn)值年復(fù)合增長率將達(dá)3.68%，中國大陸PCB總產(chǎn)值年復(fù)合增長率將達(dá)4.4%。
從去年各公司公布的經(jīng)營情況顯示，PCB行業(yè)主要企業(yè)均在加快新領(lǐng)域市場開發(fā)與突破。
鵬鼎控股產(chǎn)品的主要下游領(lǐng)域?yàn)橥ㄓ嶋娮印⑾M(fèi)電子及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品，受2019年全球手機(jī)出貨量下滑影響，去年上半年通訊用板類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入下降15.20%，不過公司消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.62億元，較上年同期增長51.05%。
除了鵬鼎控股，其他三家公司均開始5G通信PCB產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了營收和盈利能力增強(qiáng)。
深南電路產(chǎn)品應(yīng)用以通信設(shè)備為核心，去年公司在存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車和智能駕駛等領(lǐng)域取得一定突破。5G通信PCB產(chǎn)品由小批量階段逐步進(jìn)入批量階段，5G產(chǎn)品占比有所提升。去年公司印制電路板業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入77.26億元，同比增長43.63%。
生益科技主要是優(yōu)化覆銅板產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)和5G通信市場迅速放量，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入及盈利能力的大幅提升。滬電股份以多層企業(yè)通訊市場板及汽車板為主，去年公司5G產(chǎn)品已向全球主要的通訊設(shè)備廠商批量供貨，去年上半年滬電股份企業(yè)通訊市場板和辦公工業(yè)設(shè)備板營收分別增長36.58%、35.92%。
除了上述公司，去年奧士康在廣東省肇慶市開展“肇慶奧士康科技產(chǎn)業(yè)園”項(xiàng)目，投資總額不少于35億元，主要包括肇慶奧士康印刷電路板生產(chǎn)基地項(xiàng)目以及奧士康華南總部項(xiàng)目，其中生產(chǎn)基地項(xiàng)目主要生產(chǎn)高端汽車電子電路、任意層互聯(lián)HDI、高端通訊5G網(wǎng)絡(luò)、高端半導(dǎo)體IC/BGA芯片封裝載板、大數(shù)據(jù)處理存儲(chǔ)電子電路等產(chǎn)品。
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