多因素加持，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?。?ldquo;十九大”提出經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展以來，推動(dòng)我國鋼鐵工業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展已成為行業(yè)內(nèi)外的共識(shí)。自2016年行業(yè)開始供給側(cè)改革以來，至今已逾四年。站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，我們認(rèn)為三個(gè)方面因素促使鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)駛?cè)肟燔嚨溃阂皇枪┙o側(cè)改革取得的階段性成果為鋼鐵行業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ);二是扶持政策不斷出臺(tái)，為鋼鐵行業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)提供良好保障;三是新基建發(fā)展提速為鋼鐵行業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)注入了新動(dòng)力。
行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)加速為鋼鐵智能制造帶來發(fā)展機(jī)遇。智能制造已成為全球各主要國家推動(dòng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的重點(diǎn)，也是我國鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向。無論是從縱向看還是從橫向看，我國鋼鐵行業(yè)“兩化融合”水平均顯著提升，為行業(yè)發(fā)展智能制造提供了良好基礎(chǔ)。鋼鐵行業(yè)智能制造正由點(diǎn)到面推進(jìn)，并取得了初步成果;大型鋼鐵企業(yè)在智能制造發(fā)展中已經(jīng)占得先機(jī)。目前，主要有四類企業(yè)布局鋼鐵智能制造領(lǐng)域，為鋼鐵企業(yè)提供了多樣的解決方案，同時(shí)也豐富了參照范本，促進(jìn)了鋼鐵智能制造水平提升，拓展了鋼鐵智能制造市場空間。
投資建議：加快鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是我國實(shí)現(xiàn)制造業(yè)強(qiáng)國目標(biāo)的一個(gè)重要支撐。在供給側(cè)改革階段性成果、不斷出臺(tái)的扶持政策、新基建發(fā)展提速等綜合作用下，我國鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)駛?cè)肟燔嚨?，為鋼鐵智能制造帶來發(fā)展良機(jī)。在此背景下，有兩條投資邏輯值得關(guān)注：一是鋼鐵行業(yè)內(nèi)的大型龍頭企業(yè)由于自身智能制造水平較高，有望在未來鋼鐵市場競爭中贏得先機(jī)，建議關(guān)注寶鋼股份、南鋼股份;二是積極布局鋼鐵智能制造市場，未來有望受益于鋼鐵行業(yè)智能制造發(fā)展的供應(yīng)商企業(yè)，推薦用友網(wǎng)絡(luò)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大幅下滑將導(dǎo)致鋼鐵需求大幅下滑，進(jìn)而造成鋼鐵行業(yè)效益下滑，鋼鐵行業(yè)智能制造投入和進(jìn)程或?qū)⑹艿捷^大影響。2、安全事故風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵行業(yè)容易發(fā)生安全事故，一旦安全事故發(fā)生，將會(huì)導(dǎo)致相關(guān)公司甚至整個(gè)行業(yè)被迫進(jìn)行生產(chǎn)整頓，影響行業(yè)供需格局，影響鋼材價(jià)格走勢。3、政策落地進(jìn)度低于預(yù)期。政策的推動(dòng)和協(xié)調(diào)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落實(shí)和發(fā)展的重要催化劑，如政策落地情況不及預(yù)期，可能將遲滯工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的形成。
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