當(dāng)中國疫情防控出現(xiàn)好轉(zhuǎn)勢頭時，新冠肺炎疫情卻在全球迅速蔓延。與中國貿(mào)易最緊密，對全球電子產(chǎn)業(yè)影響最大的日本和韓國，病例都在迅速增加，不少巨頭企業(yè)受確診病例影響被迫停工。中信證券一份研報指出，日韓在上游的IC制備原材料、中下游的存儲芯片、面板等領(lǐng)域占有很高的市場份額。疫情蔓延將會影響到相關(guān)企業(yè)的正常生產(chǎn)和運輸，從而推升國內(nèi)相關(guān)上游原材料、中下游成品的漲價和斷供風(fēng)險，提高下游生產(chǎn)成本。有專家和機構(gòu)建議，中國企業(yè)應(yīng)加緊研發(fā)，加快進口替代的步伐。
韓國電子巨頭關(guān)閉部分工廠
三星電子和LGDisplay公司分別發(fā)表聲明表示，在工人檢測出新冠肺炎病毒呈陽性后，公司會暫時關(guān)閉在韓國的一些工廠。
2月29日，LGDisplay位于韓國龜尾市的智能手機屏幕工廠內(nèi)一家銀行的員工被確診新型冠狀病毒肺炎，目前相關(guān)區(qū)域停止作業(yè)3天。對于停產(chǎn)是否會對手機屏幕的出貨造成影響，LGDisplay方面并沒有說明。LGDisplay是全球前三的顯示面板廠商，蘋果部分iPhone的OLED屏也是由LGDisplay供應(yīng)的。
2月22日，三星電子位于龜尾市的智能手機工廠傳出有新冠肺炎確診病例，隨后關(guān)閉了3天。然而僅僅6天后，龜尾廠再確診一名病例，第二次宣布暫時停工。需要注意的是，這已經(jīng)是三星電子工廠發(fā)現(xiàn)的第三個確診病例，其中第二個確診病例發(fā)生在三星的另一個廠區(qū)。據(jù)了解，龜尾這家工廠主要為當(dāng)?shù)厥袌錾a(chǎn)高端智能手機，也負責(zé)生產(chǎn)三星新款GalaxyZFlip折疊屏手機。有分析認為，該廠的停產(chǎn)將影響三星GalaxyZFlip和GalaxyFold的供應(yīng)。由于該工廠在短期內(nèi)兩度宣布暫時停工，何時復(fù)工還有待觀察。
半導(dǎo)體面臨持續(xù)漲價風(fēng)險
韓國的存儲芯片、面板制造和日本的晶圓、光刻膠等半導(dǎo)體制備原材料，在全球市場占有絕對領(lǐng)先地位，將更容易傳導(dǎo)至下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)。
全球第一大和第二大存儲芯片廠商——三星和SK海力士都在韓國，目前三星和SK海力士都傳出有疑似和確診病例，若后續(xù)由于疫情導(dǎo)致工廠停產(chǎn)，則會對全球存儲芯片和電子元器件市場產(chǎn)生沖擊。
雖然目前日本在工廠方面沒有疫情披露，但在半導(dǎo)體原材料和硬件制造設(shè)備上，不少日本企業(yè)不可替代。特別是晶圓、光刻膠等半導(dǎo)體制造工藝中不可或缺的原材料，其市場份額都相對較高，部分原材料甚至幾乎被日本壟斷。
根據(jù)SEMI、群智研究數(shù)據(jù)，在內(nèi)存領(lǐng)域，2018年三星、SK海力士占據(jù)全球DRAM73%市場份額，三星、鎧俠、SK海力士占據(jù)全球3DNAND65%市場份額。在面板領(lǐng)域，LG、三星、夏普等日韓廠商占據(jù)全球約45%市場份額，OLED領(lǐng)域三星占據(jù)全球超90%份額。在被動元件領(lǐng)域，日韓占據(jù)全球被動元器件65.2%市場份額。
從年初開始，MLCC(陶瓷電容器)、芯片電阻等被動元件已連續(xù)調(diào)漲2次價格。此次芯片電阻漲價幅度不出意外，將上調(diào)70%-80%。
半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化有望加速
“從短期來看，日韓疫情發(fā)酵可能影響產(chǎn)能，從而導(dǎo)致產(chǎn)品價格上漲，而國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望直接受益。”華泰策略團隊認為，若后期我國率先走出疫情影響，在面板和動力電池等領(lǐng)域的全球份額有望進一步擴張，而對于尚且存在技術(shù)差距的存儲半導(dǎo)體和半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域來說，則可能加速對中低端環(huán)節(jié)的替代。
若日韓廠商產(chǎn)能受挫，半導(dǎo)體存儲價格存在上漲趨勢，半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化有望加速。具體而言，在低容量的NorFlash、SLCNAND及利基型DRAM領(lǐng)域有利于國產(chǎn)替代的兆易創(chuàng)新、北京君正等公司;OLED領(lǐng)域有利于國產(chǎn)替代的京東方、TCL科技、維信諾等公司;被動元器件領(lǐng)域有利于中低端部分國產(chǎn)替代的風(fēng)華高科、三環(huán)集團、火炬電子等。
實際上，我國在半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域也有很多成長迅速的企業(yè)，雖然在技術(shù)上稍遜領(lǐng)頭企業(yè)，但作為備選替代可以緩解壓力。中信證券認為，沖擊之下，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)在自主供應(yīng)鏈配套上有望加強。一方面，漲價會增加國內(nèi)細分產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)盈利，提高在配套供應(yīng)鏈上的投資;另一方面，產(chǎn)品斷供往往也是潛在競爭者切入供應(yīng)鏈的時機，會加速國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
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