隨著2019年“開門紅”收官，保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了二季度平穩(wěn)發(fā)展期。
銀保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入19059億元，同比增幅達(dá)14.9%，較去年同期增加23個(gè)百分點(diǎn)。僅從4月的情況來看，原保費(fèi)收入2738億元，同比增長9.5%。
壽險(xiǎn)：保費(fèi)增速重回兩位數(shù)
1至4月，壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入14556億元，同比增長16.1%，增速再次重回兩位數(shù)，壽險(xiǎn)行業(yè)逆襲之勢進(jìn)一步穩(wěn)固。
去年前4個(gè)月，壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入同比下降13.60%，創(chuàng)近幾年最低增速。此前，2015年同期增速為22.9%、2016年為52.1%、2017年為32.4%。業(yè)內(nèi)人士坦言，過去很長一段時(shí)間，少數(shù)保險(xiǎn)公司發(fā)展較為粗放，片面追求市場份額、發(fā)展規(guī)模和增長速度，雖然數(shù)字靚麗，但發(fā)展質(zhì)量較低。
2018年，雖然行業(yè)轉(zhuǎn)型使業(yè)務(wù)增長持續(xù)承壓，但卻是邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一年。今年以來壽險(xiǎn)公司取得的成績，比以往更具含金量。以披露較為詳細(xì)的一季度數(shù)據(jù)來看，上市險(xiǎn)企關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)都出現(xiàn)了優(yōu)化，從首年期交保費(fèi)數(shù)據(jù)來看，中國人壽首年期交保費(fèi)達(dá)667.80億元，同比增長9.1%;新華保險(xiǎn)71.54億元，同比增長18.2%;人保壽險(xiǎn)125.18億元，同比增長22.4%，這為接下來10年甚至20年保費(fèi)收入奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
從今年各月情況來看，1月、2月、3月保費(fèi)收入分別為699億元、2435億元、3439億元，增速高開低走，從24.8%到12.9%再到6.2%，4月雖然原保費(fèi)收入只有1691億元，但與去年同期相比，增幅則達(dá)到9.6%，已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，前4個(gè)月，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入12005億元，占比達(dá)82.5%;意外險(xiǎn)248億元，占比1.7%;健康險(xiǎn)2302億元，占比15.8%。與1月原保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)相比，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比下降7.2個(gè)百分點(diǎn)，意外險(xiǎn)上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，健康險(xiǎn)上升6.5個(gè)百分點(diǎn)。
“目前來看，壽險(xiǎn)公司更訴求全年價(jià)值均衡增長。”記者采訪的多位分析人士均對2019年壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入特別是關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)持樂觀態(tài)度。
國泰君安研報(bào)認(rèn)為，3月末，保險(xiǎn)公司清理“開門紅”銷售業(yè)績不達(dá)標(biāo)的代理人之后，將會(huì)持續(xù)啟動(dòng)增員，有望實(shí)現(xiàn)銷售團(tuán)隊(duì)和保費(fèi)增速的企穩(wěn)回升。預(yù)計(jì)二季度保費(fèi)增速將趨于平穩(wěn)，
申萬宏源研報(bào)預(yù)計(jì)，二季度起，壽險(xiǎn)公司將進(jìn)入增員階段，加大隊(duì)伍費(fèi)用與培訓(xùn)投入，實(shí)現(xiàn)保障型產(chǎn)品的有力營銷。
財(cái)險(xiǎn)：車險(xiǎn)占比降至六成以下
在去年壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入遭遇寒冬時(shí)，產(chǎn)險(xiǎn)公司卻保持了高增速，而短短一年時(shí)間，境遇就發(fā)生變化。今年前4個(gè)月，產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4504億元，同比增長11.3%，但增速較去年同期下滑4.8個(gè)百分點(diǎn)。
4.8%，已經(jīng)是近五年產(chǎn)險(xiǎn)公司增速下滑幅度最大的一年：2015年前4個(gè)月保費(fèi)收入同比增速為12.8%、2016年為10.7%、2017年為11.9%、2018年為16.1%，今年則降至11.3%。
增速下滑，在于車險(xiǎn)。盡管前4個(gè)月車險(xiǎn)保費(fèi)收入對產(chǎn)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入貢獻(xiàn)已經(jīng)降至六成以下，但仍然左右著各家產(chǎn)險(xiǎn)公司的悲喜。前4個(gè)月，車險(xiǎn)保費(fèi)收入為2655億元，同比增長3.8%。在銀保監(jiān)會(huì)披露的產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營的9個(gè)險(xiǎn)種中，增速排在第八位。
車險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的地位進(jìn)一步被瓦解。韋萊韜睿的一份研究報(bào)告顯示，自2010年至2016年，車險(xiǎn)保費(fèi)對財(cái)險(xiǎn)公司的貢獻(xiàn)率一直在73%、74%，直到2017年才出現(xiàn)了松動(dòng)。今年1至4月份，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對行業(yè)貢獻(xiàn)率降至58.9%。
此消彼長，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)增速則保持高位。健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)均在40%以上，責(zé)任保險(xiǎn)在30%以上，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)也在10%以上。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對行業(yè)貢獻(xiàn)率突破四成，達(dá)到41.1%，同比上升4.2個(gè)百分點(diǎn)。短短兩年時(shí)間，上升了近10個(gè)百分點(diǎn)。
相比之下，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速放緩已經(jīng)拖了行業(yè)的“后腿”。這一變化來自于車險(xiǎn)與非車險(xiǎn)正處在不同的時(shí)期。對于非車險(xiǎn)來說，正處在大展拳腳之際。對車險(xiǎn)來說，其所處市場正逐漸變?yōu)榇媪渴袌觥?/p>
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新一期我國乘用車銷量數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，我國乘用車產(chǎn)銷分別完成688.8萬輛和683.8萬輛，同比分別下降13.6%和14.7%。“有意愿購車的消費(fèi)者等待心理嚴(yán)重，汽車消費(fèi)動(dòng)力不足。”據(jù)全國乘用車聯(lián)席會(huì)秘書長崔東樹預(yù)測，市場承壓情況將持續(xù)一定時(shí)間，最好的情況是下半年出現(xiàn)反彈，全年銷量同比增速應(yīng)該還是負(fù)數(shù)。
海通證券研報(bào)預(yù)計(jì)，受新車銷量增速下滑影響，產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速難有大幅改善。車險(xiǎn)將從保費(fèi)競爭進(jìn)一步轉(zhuǎn)向服務(wù)競爭，各險(xiǎn)企將著力于提高續(xù)轉(zhuǎn)保率以抵消新車業(yè)務(wù)下滑帶來的負(fù)面影響。
不過，總體來看，產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入正在逐步回暖。僅從4月來看，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入同比增幅從2月的低點(diǎn)1.5%，到3月的8.7%，4月份已經(jīng)升至9.7%。
投資：股票債券配置小幅上升
截至4月末，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額169922億元，較年初增長3.6%。從資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)看，銀行存款25331億元，占14.9%，與年初相比增長0.1個(gè)百分點(diǎn);債券57466億元，占33.8%，下降0.5個(gè)百分點(diǎn);股票和證券投資基金21370億元，占12.6%，上升0.9個(gè)百分點(diǎn);其他65755億元，占38.7%，下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。
銀保監(jiān)會(huì)未披露投資收益的具體數(shù)據(jù)。不過，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長邢煒近日在“2019清華五道口全球金融論壇”上透露，由于資本市場給力，一季度保險(xiǎn)資金投資收益增長率達(dá)21.88%。年化投資收益率接近6%，為近年來較高水平。
就在今年1月底，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企表示，為更好發(fā)揮保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)投資者作用，維護(hù)上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項(xiàng)產(chǎn)品投資范圍，加大專項(xiàng)產(chǎn)品落地力度。
西南證券研報(bào)顯示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)2018年一季度、2018年二季度、2018年三季度、2018年四季度呈現(xiàn)持平操作狀態(tài)，今年一季度直接入市持股市值額度達(dá)到13156.92億元，與2018年四季度相比，增幅達(dá)到33.82%。若剔除中國人壽(集團(tuán))所持中國人壽和中國平安(集團(tuán))所持平安銀行這兩個(gè)因素，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一季度持股市值為6408.95億元，比2018年四季度增加1454.81億元，增幅達(dá)到29.37%。
在債券方面，招商證券研報(bào)顯示，4月份，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增持地方政府債、國債和政策性銀行債，共持倉1.9萬億元，整體增持債券607.7億元。
從3月底到4月底的數(shù)據(jù)來看，這一個(gè)月時(shí)間保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額出現(xiàn)小幅下滑，環(huán)比下降0.37%，但在資產(chǎn)配置方面，股票和債券出現(xiàn)小幅上升。與3月底相比，險(xiǎn)資資產(chǎn)配置份額出現(xiàn)“兩升兩降”，銀行存款、其他份額分別下降0.4個(gè)、0.3個(gè)百分點(diǎn);債券、股票和證券投資基金分別上升0.6個(gè)、0.2個(gè)百分點(diǎn)。
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