改革后的貸款市場報價利率(LPR)迎來第二次報價。昨日9：30，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2019年9月20日貸款市場報價利率(LPR)為，1年期LPR為4.20%，5年期以上LPR為4.85%，以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。昨日的報價相比上個月，1年期LPR下調(diào)5個基點，5年期以上LPR保持不變。在分析人士看來，本次5年期報價水平不變，也就意味著房貸利率新下限正式確定。隨著10月8日的臨近，全國范圍內(nèi)的房貸利率“換錨”也在穩(wěn)步推進。據(jù)報道，目前已有13個省區(qū)市的市場利率定價自律機制確定了當?shù)豅PR加點下限，其余地區(qū)將于月底前陸續(xù)公布。
焦點1
一年期LPR緩降5個基點
9月20日，新一期貸款市場報價利率公布。1年期LPR為4.2%，5年期以上LPR為4.85%。相比前值，1年期LPR下降5個基點，連續(xù)第二次下降;5年期以上LPR沒有變化。
這是第二期采用新形成機制的LPR，此前第一期1年期LPR為4.25%。
焦點2
小幅調(diào)降符合市場預期
昨日之前，市場普遍預計LPR將繼續(xù)小幅下調(diào)。這主要是因為本周一央行全面降準，向市場釋放長期資金8000億，有效降低銀行負債端的資金成本，帶動資產(chǎn)端LPR定價走低。民生銀行首席宏觀研究員溫彬此前已表示，全面降準釋放的資金有助于降低銀行負債成本，銀行點差有望縮減5個基點。
其次，當前實體經(jīng)濟下行壓力加大，需要進一步降低實體融資利率。8月20日，央行副行長劉國強在國新辦例行吹風會上表示，中國的經(jīng)濟沒有通縮，而且市場利率已經(jīng)明顯下降，目前已經(jīng)到了一個基本合理的水平。雖然市場利率下來了，但是貸款利率的“地板”比較硬，下降幅度相對較小，實體經(jīng)濟感受不足。這次改革完善LPR形成機制，重點在于深化利率市場化改革，并運用改革的辦法推動降低實體經(jīng)濟的融資成本。“也就是說，利率市場化重點是要降低實體經(jīng)濟的融資成本。”
房貸利率新下限正式確定
焦點3
8月25日，央行曾發(fā)布公告稱，自今年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點形成。這意味著，9月20日的LPR出爐后，就能正式確定改革后的最新個人房貸利率。
由于房貸一般都為5年期以上貸款，昨日LPR出爐后，全國范圍內(nèi)房貸利率下限與以8月20日報價為基準計算的結(jié)果相同，即首套房貸利率最低為4.85%，二套房貸利率最低為5.45%(LPR+60基點)。當然，各省級市場利率定價自律機制還會確定當?shù)豅PR加點下限。
焦點4
北京地區(qū)房貸利率略有上升
據(jù)報道，北京地區(qū)個人住房貸款定價基準為：首套房利率在LPR的基礎(chǔ)上上浮不低于55個基點，二套房不低于105個基點。已有業(yè)內(nèi)人士向北京青年報記者確認，北京地區(qū)多家銀行已開始執(zhí)行這樣的定價標準。
改革前，北京首套房貸款主流利率為基準利率4.90%上浮10%，即5.39%;二套房貸款利率為基準利率上浮20%，即5.88%。以9月20日發(fā)布的LPR為基準計算，在加點下限不變的情況下，北京地區(qū)首套房貸利率下限為5.4%，二套房貸利率下限為5.9%，改革前后首套房相差了0.01%，二套房相差0.02%。
有知情人士表示，新規(guī)執(zhí)行后的房貸利率水平與改革前北京市主要中資銀行新發(fā)放的個人住房貸款利率水平基本一致。這次定價既實現(xiàn)了與LPR的對接，同時也考慮了北京地區(qū)房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
文/本報記者 程婕 統(tǒng)籌/余美英
財經(jīng)觀察
“房住不炒”房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)不變
最新一期5年期以上LPR報價為4.85%，與上一次持平。融360大數(shù)據(jù)研究院李萬賦認為，這凸顯出央行有意穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的態(tài)度。
業(yè)內(nèi)普遍分析認為，新的個人住房貸款利率政策從10月8日開始執(zhí)行，5年期以上LPR是銀行發(fā)放住房抵押貸款等中長期貸款利率的定價參考，維持5年期以上LPR報價不變也體現(xiàn)了此前央行提出的“房貸的利率由基準利率變?yōu)閰⒖糒PR，參考的基準變了，但利率水平不能下降”，與當前房地產(chǎn)調(diào)控政策思路一致。
央行副行長劉國強曾針對房地產(chǎn)市場強調(diào)兩點，一是“房住不炒”的目標定位不能偏離;二是避免把房地產(chǎn)工具化。所以，市場普遍預計，不論LPR怎么變化，房貸利率不可能明顯下降。
除了維持住房貸款利率不變外，5年期以上LPR報價持平還有另外一層考量。光大證券首席固定收益分析師張旭表示，當前參考貸款基準利率的存量中長期貸款占比仍較高，5年期以上品種LPR保持在原位，有利于保護商業(yè)銀行投放制造業(yè)中長期貸款的積極性、增加該類貸款的規(guī)模和占比。
“中小企業(yè)融資的期限較短，基本為5年期以下品種。因此，即使5年期以上LPR不下降也不會影響中小企業(yè)融資成本的降低。”張旭稱。
名詞解釋 換錨
即換定價基準，以前房貸利率是以央行發(fā)布的貸款基準利率為基礎(chǔ)，上下浮動一定百分比;現(xiàn)在是以LPR為基礎(chǔ)加一定點數(shù)形成。
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